Implementing Static Hedges for Reverse Barrier Options
Страниц: 68
Формат: 152x220
Barrier options are the most actively traded type of exotic equity derivative today. Especially reverse barrier options, like the up-and-out call considered here, are extremely difficult to hedge however. A number of interesting and sophisticated approaches of static hedging have therefore been proposed in the literature. To implement any of these static hedges under the consideration of observed market frictions many adjustments need to be addressed. This paper discusses the necessary adjustments for a large number of static hedges. As an example, DAX index options that are traded on the EUREX will be considered. In addition, hedge performance is analyzed with regard to a discounted hedge error. It turns out that only a few of the proposed static hedges perform satisfactory for an up-and-out call option with a barrier at 120%. It further seems unrealistic to hedge many different volatility levels or jump components in practice, as is proposed by some recent studies.
МГУ имени Ломоносова больше не входит в сотню лучших
Не так давно был опубликован рейтинг самых лучших ВУЗов мира – QS World University Ranking за период 2011/12. В этом рейтинге два лучших российских университета – МГУ и СПбГУ – не смогли попасть в первую сотню, они опустились на несколько пунктов вниз.
Лучшими в этом году по качеству приема стали МГУ и СПбГУ
Московский государственный университет имени Ломоносова и Санкт-Петербургский государственный университет оказались среди классических ВУЗов на первых позициях в рейтинге по качеству приема абитуриентов в 2012 году по результатам ЕГЭ на бюджет в государственные ВУЗы, составленному в рамках совместного проекта РИА Новости и Высшей школы экономики.