Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Universit?t Leipzig (Institut f?r Immobilienmanagement), Veranstaltung: Immobilieninvestition, Portfoliotheorie, CAPM, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit widmet sich der Betrachtung praxisbezogener M?glichkeiten zur Ermittlung des Beta-Faktors bei Immobilieninvestitionen gem?? dem Capital Asset Pricing Model (CAPM). Der Beta-Faktor dr?ckt die Reaktion der Einzelanlage-Renditen auf Schwankungen des Marktes aus. Obwohl die Anwendung des Kapitalmarktmodells sowie der Beta-Faktoren zur Performancemessung von Immobilien-Direktanlagen - ganz im Gegensatz zu Immobilien-AGs und REITs - zun?chst ungeeignet erscheinen, halten z.B. Pensionskassen und Immobilienfonds dennoch Immobilien innerhalb ihrer Multi-Asset-Portfolios. Folglich k?nnen Immobilienanlagen bei der Portfoliobewertung einerseits nicht ausgeschlossen und das CAPM im Immobilienbereich andererseits nicht g?nzlich ignoriert werden. Im Vordergrund der Betrachtung stehen deshalb die praxistaugliche Ermittlung und Beschaffung modellgeforderter Inputdaten mit Immobilienbezug sowie damit einhergehende Probleme und m?gliche Ersatzl?sungen. Es werden M?glichkeiten zur Gewinnung von Beta-Faktoren vorgestellt und eine exemplarische CAPM-Anwendung auf Immobilien vorgenommen.