Die j?ngere Entwicklung an den internationalen Finanzm?rkten ist durch ver­ schiedene Tendenzen gekennzeichnet. Zum einen war in den letzten 20 Jahren eine ungeheure Ausweitung der Finanzvolumina zu beobachten, insbesondere auf den M?rkten ohne staatliche Regulierung (Eurom?rkte); zum anderen haben die vielf?ltigen Deregulierungsbem?hungen zu einer Globalisierung der Finanzm?rkte geruhrt, mit der Folge, da? regionale wie nationale M?rkte sehr stark voneinander abh?ngig geworden sind, und da? durch diesen inter­ nationalen Zusammenhang die Einflu?faktoren der Markttrends schwerer ein­ zusch?tzen und zu kontrollieren sind. Als Folge dieser Entwicklung und auch als Gegenreaktion auf die zuneh­ mende Volatilit?t der M?rkte sind zunehmend neue Sicherungsinstrumente gegen Finanzrisiken geschaffen worden. Mit ihrer Hilfe ist es nunmehr bei­ spielsweise m?glich, sich durch ein aktives, systematisches Management gegen Zinsrisiken abzusichern. Neben Forward Rate Agreements, Zinsswap-Gesch?f­ ten, Caps und Floars sowie b?rsen- und nicht b?rsengehandelten Optionen steht als Sicherungsinstrument das Hedging mit Hilfe von Finanztermin­ kontrakten (Zins-Futures) zur Verf?gung. Obwohl an der Deutschen Termin­ b?rse derzeit solche Kontrakte noch nicht gehandelt werden k?nnen, ist ihre generelle Einsatzm?glichkeit zur Zinsabsicherung auch durch verschiedene deutschsprachige Arbeiten hierzulande durchaus bekannt geworden. Ebenso ist bekannt, da? sich der Absicherungserfolg durch Hedging mit Hil...