Masterarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,0, Otto-von-Guericke-Universit?t Magdeburg (Fakult?t f?r Wirtschaftswissenschaft), Veranstaltung: MBA, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Ausarbeitung m?chte die Alternativen aufzeigen, die es erm?glichen asymmetrische Renditeprofile zu beurteilen. Die wesentliche Motivation besteht darin eine klassische Indexanlage mit Stillhaltergesch?ften anzureichern und auf eine m?gliche Outperformance hin zu bewerten. Dazu wird mit dem folgenden Kapitel auf die grundlegende Vorgehensweise bei der Performanceermittlung eingestiegen. Bei der Thematisierung des Risikos wird dann bereits ?ber den klassischen Ansatz hinaus das sogenannte Down Side Risiko ber?cksichtigt. Das Kapitel endet mit der Beschreibung der klassischen Performancekennzahlen die aus dem CAPM abgeleitet werden. Im dritten Kapitel werden die Optionen vorgestellt. ?ber die Funktionsweise der Grundpositionen hinaus wird ein Hauptaugenmerk auf die Bewertung mit Hilfe der Black & Scholes Formel gelegt. Ein f?r die weitere Ausf?hrung wichtiger Aspekt, ist dabei die Ableitung der impliziten Volatilit?t. Im weiteren Verlauf wird die Optionsstrategie des Covered Call Writing betrachtet. Dazu wird auf die Vor- und Nachteile der Wahl unterschiedlicher Basispreise und Optionslaufzeiten n?her eingegangen. Das vierte Kapitel beginnt mit der Vorstellung von Kriterien die eine nicht normal verteilte Rendite beschreiben. Darauf bauen dann die alternativen Performancekennzahlen, die eine Optionsstrategie besser beurteilen k?nnen als z. B. die Sharpe Ratio, auf. Das f?nfte Kapitel stellt dann einen empirischen Backtest der angesprochenen Covered Call Strategie auf Indexebene dar.]]>