Nach Jahren des Booms an den Finanzm?rkten mussten Mitglieder aller Gesellschaftsschichten in der momentanen Krise schmerzlich feststellen, welch gro?e Abh?ngigkeit zwischen der sogenannten "Realwirtschaft" und den internationalen Finanzm?rkten besteht. Die Teilnehmer der Finanzm?rkte mussten indes feststellen, dass viele Risikoaspekte ?ber Jahre hinweg nicht ausreichend Beachtung gefunden haben und kein mathematisches Modell oder Hochleistungsrechner in der Lage war, den Bankenkollaps des Herbstes 2008 vorauszusagen. Es wurde offensichtlich, dass die Wirtschaftswissenschaftler viele offene Fragen ?ber das Zusammenspiel der verschiedenen Risiken an den Finanzm?rkten bisher nicht beantworten konnten. Weiterhin wurde sichtbar, wie weitreichend die Folgen unkontrollierter Risiken sein k?nnen.Die vorliegende Studie untersucht die Zusammensetzung der Risikoaufschl?ge (Credit Spreads) deutscher Unternehmensanleihen. Insbesondere vor dem Hintergrund des momentanen Kreditengpasses, dem sich viele Unternehmen in Deutschland ausgesetzt sehen, gewinnt die vorliegende Studie - obwohl schon im Fr?hjahr 2008 und damit vor der Lehmann Pleite angefertigt - noch an Bedeutung. Die Studie leitet zun?chst verschiedene Determinanten von Credit Spreads aus der Theorie ab und untersucht diese zun?chst einzeln auf ihre empirische Signifikanz. Anschlie?end werden verschiedene Modelle bestehend aus unterschiedlichen unternehmensspezifischen und marktweiten Determinanten entwickelt und auf ihre...