Книга "Implizierte Trinomialb?ume und deren Kalibrierungsproblematik".Inhaltsangabe:Problemstellung: Optionen stellten ohne Frage die entscheidende Finanzinnovation der 80er- und 90er-Jahre dar. Auf den Aktienm?rkten wurden sie von Aktienmanagern und Anlegern in Dividendenpapieren zun?chst vorrangig als Sicherungsinstrument eingesetzt. Sp?testens seit der Fusion von der Deutschen Terminb?rse (DTB) und SOFFEX zur deutsch-schweizerischen Terminb?rse EUREX und der Einf?hrung des Euros gewinnen Optionen auf europ?ische Standardaktien und Aktienindizes in den Anlageentscheidungen der Institutionellen Anleger und der Verwalter gr??erer Privatverm?gen zunehmend an Bedeutung. Das Interesse an Optionen hat sich merklich verlagert: weg von der reinen Absicherung hin zur Realisierung zus?tzlicher Ertr?ge. Durch den gestiegenen Einsatz von Optionen ist allerdings auch die Anzahl gro?er Verluste einzelner Marktteilnehmer in den letzten Jahren stark angewachsen. Dies hatte zur Folge, dass sich die Forschung in der Wirtschaftswissenschaft zunehmend auf die Suche nach ad?quaten Bewertungsverfahren f?r Optionen konzentriert hat. Neben stochastischen Volatilit?tsmodellen, in denen angenommen wird, dass die Volatilit?t selbst einem stochastischen Zufalls-Prozess unterliegt, hat besonders die Gruppe der deterministischen Volatilit?tsmodelle hohe Akzeptanz gefunden. Wichtige Vertreter dieser Gruppe sind die sogenannten ?Implied-Volatility-Tree? (IVT)- Ans?tze von E. Derman, I. Kani und N....