Книга "Statistische Inferenz f?r das CAPM".Masterarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich VWL - Statistik und Methoden, Note: 1,7, Universit?t der Bundeswehr M?nchen, Neubiberg (Controlling, Finanz- und Risikomanagement), Sprache: Deutsch, Abstract: Das CAPM stellt ein Gleichgewichtsmodell dar, das die Handlungen der Akteure auf den Finanzm?rkten erkl?ren soll. Dieses gesamtwirtschaftliche Gleichgewicht entsteht aus der Annahme gleicher Erwartungen bei den Anlegern, und erm?glicht es, den Marktpreis einer Aktie mit seinen Renditeerwartungen, in Abh?ngigkeit von seinem Risiko, in Verbindung zu bringen.Dieses Risiko einer Aktie stellt die Schwankung der Rendite der Aktie im Verh?ltnis zur Schwankung der Rendite auf dem Gesamtmarkt, der zumeist durch einen Aktienindex repr?sentiert wird, dar. Diese Beziehung wird durch den Betafaktor ausgedr?ckt, der in der Praxis als Indikator f?r die erwartete Rendite einer Aktie fungiert, da ein hohes Risiko, ausgedr?ckt durch einen hohen Beta-Faktor, eine hohe Rendite erwarten l?sst und umgekehrt.Ob ein solches Gleichgewichtsmodell wie das CAPM auch in der Praxis seine G?ltigkeit beh?lt, war bereits Gegenstand vieler Untersuchungen, u.a. auf dem deutschen und dem US-amerikanischen Aktienmarkt. Dabei wurde stets auf Grundlage der beobachteten Renditen gepr?ft, ob die, in Verbindung mit der Marktrendite gesch?tzten, Betafaktoren der Aktien tats?chlich die bestimmenden Faktoren f?r die Rendite der Aktien sind.Diese ex-post ?berpr?fung de...