Inhaltsangabe:Einleitung: Seit Anfang der achtziger Jahre werden an den internationalen Finanzm?rkten immer wieder neue derivative Finanzinstrumente entwickelt, zu denen sich keine Bewertung anhand einer analytischen L?sung finden l??t. Eine Methode der Optionsbewertung - neben der numerischen Integration - ist die Sch?tzung des Optionspreises durch die sogenannte Monte-Carlo-Simulation. Die Monte-Carlo-Methode ist ein "Verfahren der stochastischen Simulation zur n?herungsweisen Bestimmung von mathematischen Gr??en, die abh?ngig vom Zufall (Verteilungsfunktionen) sind". Die Vorteile dieses Verfahrens sind die Flexibilit?t in Bezug auf die Verteilung, mit der die Wertpapierpreisentwicklung beschrieben wird, und die Einfachheit der Implementierung der Methode. Ebenfalls kann man die Monte-Carlo-Simulation als Kontrollverfahren f?r andere Bewertungsverfahren benutzen. Die Nachteile der Monte-Carlo-Simulation sind zum einen, da? das Ergebnis der Simulation durch die Beeinflussung von Zufallseffekten ebenfalls als Zufallsvariable anzusehen ist', so da? der Fehler einer Simulation ebenfalls vom Zufall abh?ngt und nicht exakt vorherbestimmt werden kann, zum anderen weist die Monte-Carlo-Simulation ein langsames Konvergenzverhalten hinsichtlich des exakten Ergebnisses auf, so da? h?ufig ein hoher Simulationsumfang angewendet werden mu?. Phelim P. Boyle war 1977 der erste Wirtschaftswissenschaftler, der die Monte-Carlo-Simulationstechnik zur Bewertung von Optionen einf?hrt...