Inhaltsangabe: Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: Abk?rzungsverzeichnisV AbbildungsverzeichnisVI TabellenverzeichnisVII 1Problemstellung und Zielsetzung1 2?berblick ?ber Entwicklungen und Funktionsweise von Markt-Timing-Modellen4 2.1Technisch-orientierte Modelle4 2.1.1Dow-Theorie4 2.1.2Elliott-Wellen-Theorie6 2.1.3Chartanalyse8 2.1.3.1Linien-/Balkencharts8 2.1.3.2Kerzencharts9 2.1.3.3Point&Figure Charts10 2.1.4Statistische Modelle11 2.1.4.1Technische Indikatoren11 2.1.4.2Spektralanalyse13 2.1.4.3Box/Jenkins-Verfahren13 2.2Fundamental-orientierte Modelle14 2.2.1Indikator-Modelle14 2.2.2?konometrische Modelle15 2.2.3Neuronale Netze16 3Kursbeeinflussungsfaktoren am deutschen Aktienmarkt und deren Quantifizierung18 3.1Makro?konomische Faktoren18 3.1.1Konjunkturentwicklung19 3.1.2Wechselkursentwicklung19 3.1.3Geldmengenentwicklung20 3.1.4Preisentwicklung21 3.1.5Zinsentwicklung22 3.2Mikro?konomische Faktoren24 3.2.1Gewinnentwicklung24 3.2.2Dividendenaussch?ttungen25 3.3Psychologische Faktoren25 4Empirische Untersuchung ausgew?hlter Markt-Timing-Modelle27 4.1Datenbasis und Untersuchungsaufbau27 4.1.1Verwendete Zeitreihen und Datenquellen28 4.1.2Untersuchungszeitraum31 4.1.3Auswertungsverfahren36 4.1.3.1Allgemeine Teststatistik37 4.1.3.2Gesamtperformance38 4.1.3.3J?hrliche Performance41 4.2Test der Modelle42 4.2.1Modell ?Sers?43 4.2.1.1Konzeption43 4.2.1.2Theoretische Begr?ndung der Funktionsweise44 4.2.1.3Darstellung der Ergebnisse44 4.2.1.4Kritische W?rdigung48 4.2.2Modell ...