Книга "Verfahren zur Erkl?rung und Sch?tzung von Zinsstrukturen".Inhaltsangabe:Einleitung: Relevanz der Thematik In volkswirtschaftlichen Modellen sowie in betriebswirtschaftlichen Theorien, so z. B. in der Investitionstheorie und im Bondmanagement, wird zur Modellbeschreibung bzw. als Basis f?r Berechnungen oftmals ein einziger ?Marktzinssatz? zu Grunde gelegt. Die Unterstellung eines solchen Zinssatzes widerspricht jedoch empirischen Beobachtungen, nach denen sich auf den Geld-, Kapital- und Kreditm?rkten verschiedene Zinss?tze f?r unterschiedliche Anlagezeitr?ume, Bonit?ten der Emittenten und andere Merkmale feststellen lassen. Insbesondere der Zusammenhang zwischen der Verzinsung von festverzinslichen Wertpapieren und deren Laufzeiten ist in der wirtschaftswissenschaftlichen Forschung von steigendem Interesse. Kenntnisse ?ber diesen Zusammenhang, als Fristigkeitsstruktur der Zinss?tze oder auch Zinsstruktur bezeichnet, bieten eine Vielzahl von Anwendungsm?glichkeiten in der Praxis. Ein Einsatzgebiet stellt die Bewertung von zinsabh?ngigen Finanztiteln, u. a. von Kuponanleihen, dar. In einfachen Barwertberechnungen wird zur Ermittlung des arbitragefreien Preises eines Bonds eine nicht realistische flache Zinsstrukturkurve unterstellt. Bei Kenntnis der Zinsstruktur kann der Wert von Anleihen mittels einer modifizierten Barwertformel unter Verwendung periodenspezifischer Zinss?tze wesentlich exakter bestimmt werden. Im Bereich des Bondmanagements er?ffnet sich ein we...