Inhaltsangabe:Einleitung: Ein gro?er Kreis der ?ffentlichkeit steht Derivaten skeptisch gegen?ber. Ein Future- oder Options-Kontrakt wird oft nur als eine Wette auf die Preisentwicklung des Basiswertes verstanden und eine Terminb?rse damit als eine Art Kasino. Die volkswirtschaftliche Bedeutung wird nicht gesehen oder untersch?tzt. Die zentrale ?konomische Funktion von Derivaten besteht in der Trennung der Risiko?bernahme von der Bestandshaltung der zugrundeliegenden Finanztitel. Die isolierte Bewertung von Marktpreisrisiken, deren B?ndelung und Weitergabe wird hierdurch m?glich. Der Hauptnutzen von Derivaten ist in der Allokation systematischer Risiken zu sehen. Aufgrund dieser Eigenschaft ist es m?glich, Risiken zu handeln und die Bewertung von Risiken transparent werden zu lassen. Mit Derivaten l?sst sich die Ertrags- und Risikostruktur eines Portfolios gezielt gestalten, um in jeder Marktphase und bei jeder Erwartung ?ber die zuk?nftige Entwicklung der preisbestimmenden Faktoren optimal aufgestellt zu sein. Ziel dieser Arbeit ist es, die Einsatzm?glichkeiten von derivativen Finanzinstrumenten in der strategischen und taktischen Portfoliokonstruktion darzustellen. F?r derivative Finanzinstrumente gibt es im modernen Portfoliomanagement eine Vielzahl von Einsatzm?glichkeiten. Die vorliegende Arbeit konzentriert sich auf die Einsatzm?glichkeiten von Aktienderivaten im aktiven Portfoliomanagement, wobei der Aufbau und die Auswirkungen von ausgew?hlten Strategien besonders bet...