Insurance-linked Securities (ILS) geh?ren zur Anlageklasse der alternativen Anlagen. Die Einteilung in die unterschiedlichen Produktgruppen wird anhand der verbrieften Risiken vorgenommen. Des Weiteren kennzeichnen sich ILS durch spezifische Produkteigenschaften wie Transaktionsstruktur, Ausl?sungsmechanismus, R?ckzahlungsmodus und spezifische Rendite-Risikoeigenschaften. Zur Bewertung der Versicherungspr?mie einer ILS Transaktion stehen unterschiedliche Modellans?tze zur Verf?gung. Die Bewertung aufgrund des Insurance Capital Asset Pricing Models (ICAPM) basiert ausschliesslich auf Marktdaten. Das Modell von Froot und Stein (FS) ber?cksichtigt hingegen neben den systematischen Marktrisiken, ebenso das bestehende Risikoexposure des Versicherungsnehmers. Sind alle Risiken handelbar, reduziert sich das Modell von FS auf das ICAPM. Bestehen nicht handelbaren Risiken, m?ssen jedoch weitere Faktoren bei der Risikoadjustierung des Modells beachtet werden und finden somit bei der Bewertung der Versicherungspr?mie spezielle Ber?cksichtigung. Das Buch dient als guter Einstieg in die Thematik der Insurance-linked Securities.